跨期价差

黄金期货近月与远月合约价差，是理解持仓成本、资金利率与市场预期的窗口。本文从正向市场与反向市场出发，解析移仓损耗与展期收益的计算逻辑，帮助投资者评估长期持有期货头寸的隐性成本。

黄金期货近月与远月合约之间的价差，不只是报价差异，更折射出持仓费、资金成本与市场预期。本文从正向市场与反向市场入手，拆解移仓损耗与展期收益的计算逻辑。

黄金期货长期多头不仅要关注价格涨跌，移仓换月时的跨期价差会带来持续的隐性展期成本。理解正向市场与持有成本结构，才能准确评估真实收益。

黄金期货长期持有多头的总成本不仅包括保证金与手续费，移仓换月时的跨期价差会带来持续的展期损益，正向市场下形成隐性支出。