黄金期货

黄金期货采用保证金交易，逐日盯市与追加保证金机制在放大收益的同时也放大了亏损。本文从制度层面拆解保证金与强制平仓的传导链条，并对比黄金期货与实物黄金、黄金ETF在风险结构上的本质差异。

黄金期货采用保证金交易与逐日盯市制度，价格小幅波动即可放大保证金权益变动。本文梳理追加保证金与强制平仓的触发脉络，并对比实物黄金、黄金ETF的风险结构差异。

黄金期货临近交割月时，流动性会向远月合约转移。近远月价差变化不仅决定展期成本高低，也反映持有成本与市场预期，是观察黄金供需的重要窗口。

黄金期货临近交割月，流动性向远月转移，近远月价差决定展期成本。本文从交割规则切入，梳理移仓换月机制与市场信号。