COMEX库存

黄金期货的基差与展期收益是理解近远月价差结构的关键。本文从现货升贴水、COMEX库存变化等角度，解析价差形成机制及其对持仓成本与套保效果的影响，并提供后续观察框架。

黄金期货近远月价差如何形成？基差与展期收益如何影响持仓成本与套保效果？本文从COMEX库存与现货升贴水切入，梳理价差结构的教育型分析框架。